Các vòng gọi vốn

Một doanh nghiệp khởi nghiệp cùng với một ý tưởng phát minh kinh doanh tuyệt vời nhất đang hướng tới mục tiêu gửi các hoạt động của mình đi vào vận hành trôi chảy. Trường đoản cú những khởi đầu khiêm tốn, doanh nghiệp đã chứng tỏ được giá chỉ trị mô hình và thành phầm của mình, cách tân và phát triển vững vàng phụ thuộc vào lòng hảo tâm của công ty bè, mái ấm gia đình và nguồn tài chính của chính những người sáng lập. Theo thời gian, cơ sở quý khách hàng của startup đó bắt đầu phát triển và doanh nghiệp bắt đầu mở rộng vận động và phương châm của mình. Chẳng bao lâu, doanh nghiệp đã vượt các đối thủ để được review cao, vươn tới thời cơ mở rộng lớn trong tương lai bao gồm văn phòng mới, tăng nhân viên cấp dưới và thậm chí là là phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO).

Bạn đang xem: Các vòng gọi vốn

Thông thường, những quy trình tiến độ đầu của vận động kinh doanh được nêu cụ thể ở trên sẽ diễn ra tuần trường đoản cú như vậy. Trong những khi có rất ít các công ty như ý phát triển theo quy mô được biểu thị ở trên (với không nhiều hoặc không tồn tại sự trợ giúp từ “bên ngoài”), thì phần nhiều các công ty khởi nghiệp thành công xuất sắc đều cố gắng thực hiện nay nhiều cố gắng để huy động vốn thông qua các vòng điện thoại tư vấn vốn mặt ngoài. Các vòng tài trợ này mang lại cho các nhà đầu tư phía bên ngoài cơ hội chi tiêu tiền mặt vào một trong những công ty đang cải tiến và phát triển để đổi rước vốn chủ tải hoặc quyền sở hữu 1 phần công ty đó. Khi luận bàn về các vòng tài trợ Series A, Series B với Series C, các thuật ngữ này đề cập đến quá trình cải tiến và phát triển doanh nghiệp thông qua chi tiêu bên ngoài.

Có những loại vòng điện thoại tư vấn vốn khác nhau dành cho các doanh nghiệp khởi nghiệp, tùy nằm trong vào ngành và mức độ quan tiền tâm của những nhà chi tiêu tiềm năng. Ko có gì lạ lẫm khi những công ty khởi nghiệp tham gia vào đông đảo vòng tài trợ “hạt giống” hoặc tài trợ của nhà chi tiêu thiên thần ngay từ đầu. Tiếp theo, những vòng tài trợ này có thể được nối liền bởi những vòng tài trợ Series A, B với C, cũng như các nỗ lực bổ sung để tra cứu kiếm vốn khác. Vòng A, B và C là rất nhiều thành phần quan trọng cho một doanh nghiệp quyết định tự thân vận động, xuất xắc chỉ sinh tồn nhờ lòng hảo tâm của người sử dụng bè, gia đình và túi tiền của họ.

Dưới đây, chúng ta sẽ để mắt tới kỹ hơn những vòng tài trợ này là gì, bí quyết chúng hoạt động và điều gì làm bọn chúng trở nên khác biệt với nhau. Con đường cho mỗi công ty khởi nghiệp có phần khác nhau, cũng giống như dòng thời gian để kêu gọi vốn. Các doanh nghiệp dành mỗi tháng hoặc thậm chí là hàng năm nhằm tìm tìm nguồn vốn, trong những khi những doanh nghiệp khác (đặc biệt là đầy đủ doanh nghiệp có ý tưởng phát minh được coi là thực sự mang ý nghĩa cách mạng hoặc phần nhiều doanh nghiệp nối liền với những cá nhân có thành công đã được bệnh minh) có thể bỏ qua một vài vòng tài trợ và chuyển sang quá trình vốn xây dựng hối hả hơn.

Một khi minh bạch được những vòng này, để giúp đỡ phân tích dễ dàng hơn các tiêu đề liên quan đến quả đât khởi nghiệp và đầu tư bằng cách nắm được đúng mực của một vòng call vốn có ý nghĩa như cố gắng nào đối với triển vọng cùng hướng đi của một công ty. Những vòng hotline vốn Series A, B với C chỉ 1-1 thuần là những bước đệm trong quy trình biến một ý tưởng hoàn hảo thành một doanh nghiệp toàn cầu mang tính cách mạng, sẽ chín muồi để IPO.

Cách thức hoạt động của gọi vốn

Trước khi mày mò cách thức buổi giao lưu của một vòng tài trợ, phải phải xác minh những bạn tham gia khác nhau. Đầu tiên, những cá nhân hy vọng giành được tài trợ cho doanh nghiệp của họ. Lúc doanh nghiệp càng ngày càng trưởng thành, nó có xu hướng thăng tiến qua các vòng tài trợ. Thường thì một công ty bước đầu với vòng hạt giống như và tiếp tục với vòng tài trợ A, B và tiếp đến là C.

Bên đầu tê là các nhà đầu tư tiềm năng. Trong khi các nhà đầu tư mong muốn những doanh nghiệp thành công xuất sắc vì họ ủng hộ tinh thần kinh doanh và tin tưởng vào mục tiêu và căn nguyên của các doanh nghiệp đó, thì chúng ta cũng hi vọng thu được điều gì đó từ khoản chi tiêu của mình. Vì vì sao này, ngay sát như toàn bộ các khoản đầu tư được tiến hành trong một tiến trình huy đụng vốn được sắp đến xếp sao cho nhà đầu tư hoặc công ty chi tiêu giữ lại một phần quyền cài đặt của công ty. Trường hợp công ty cải cách và phát triển và nhận được lợi nhuận, nhà chi tiêu sẽ được thưởng cân đối với khoản đầu tư đã bỏ ra.

Trước khi ngẫu nhiên vòng gọi vốn làm sao bắt đầu, các nhà phân tích triển khai việc định giá công ty. Bài toán định giá được xuất phát từ nhiều yếu tố không giống nhau, bao hàm quản lý, hồ sơ theo dõi vẫn được chứng minh, quy mô thị phần và không may ro.

Một giữa những điểm biệt lập chính giữa những vòng tài trợ là tương quan đến vấn đề định giá chỉ doanh nghiệp, cũng tương tự mức độ cứng cáp và triển vọng tăng trưởng của nó. Đổi lại, đầy đủ yếu tố này ảnh hưởng đến các loại hình nhà đầu tư có năng lực tham gia và nguyên nhân tại sao công ty hoàn toàn có thể tìm kiếm nguồn chi phí mới.

Tài trợ chi phí hạt tương đương (Pre-Seed)

 Giai đoạn nhanh nhất của vấn đề cấp vốn cho một công ty mới trong quá trình này sớm tới cả nó hay không được bao gồm trong những vòng cấp cho vốn. Được hotline là tài trợ “tiền hạt giống”, quá trình này thường nói đến thời gian mà những người sáng lập công ty lần đầu tiên ban đầu hoạt cồn của họ. Gần như nhà tài trợ “tiền hạt giống” thông dụng nhất là bản thân những người dân sáng lập, cũng như anh em thân thiết, những người dân ủng hộ với gia đình. Tùy ở trong vào tính chất của công ty và bỏ ra phí ban đầu được tùy chỉnh để cải cách và phát triển ý tưởng ghê doanh, quá trình cấp vốn này có thể diễn ra rất cấp tốc hoặc có thể mất các thời gian. Cũng có tác dụng các nhà đầu tư chi tiêu ở tiến độ này không chi tiêu để đổi rước vốn cổ phần trong công ty. Trong phần lớn các trường hợp, các nhà chi tiêu trong trường hợp tài trợ tiền hạt như thể là những người dân sáng lập công ty.

Tài trợ hạt giống như

Tài trợ hạt tương tự là quy trình huy hễ vốn cổ phần chính thức đầu tiên. Nó thường đại diện cho khoản tiền chính thức đầu tiên mà một hoạt động kinh doanh hoặc doanh nghiệp huy động được. Một vài công ty không lúc nào mở rộng lớn tài trợ hạt kiểu như sang các vòng Series A hoặc xa hơn.

Bạn rất có thể coi tài trợ “hạt giống” tương đương với một phần của công việc việc trồng cây. Sự cung cấp tài chính sớm này đó là “hạt giống” hài lòng giúp phát triển doanh nghiệp. Cùng với đủ lợi nhuận và chiến lược kinh doanh thành công, cũng tương tự sự bền chí và hiến đâng của những nhà đầu tư, hy vọng ở đầu cuối công ty sẽ cải cách và phát triển được thành một “cái cây”. Tài trợ hạt tương tự giúp một doanh nghiệp có mối cung cấp tài bao gồm cho hầu như bước đầu tiên của mình, bao gồm những bước như phân tích thị trường và cải cách và phát triển sản phẩm. Cùng với tài trợ của phân tử giống, một doanh nghiệp sẽ được cung ứng trong việc xác minh sản phẩm sau cùng của họ đang là gì với nhân khẩu học phương châm của chúng ta là ai. Tài trợ hạt giống được sử dụng để thuê một team sáng lập kết thúc các nhiệm vụ này.

Có tương đối nhiều nhà chi tiêu tiềm năng trong quy trình tiến độ tài trợ phân tử giống: bạn sáng lập, chúng ta bè, gia đình, vườn cửa ươm, công ty chi tiêu mạo hiểm và không dừng lại ở đó nữa. Một trong những kiểu nhà đầu tư chi tiêu phổ biến nhất khi tham gia tài trợ hạt như là là “nhà chi tiêu thiên thần”. Các nhà chi tiêu thiên thần có xu hướng 23 review cao các dự án mạo hiểm rộng (chẳng hạn như những công ty khởi nghiệp gồm ít các kết quả đã được bệnh minh cho đến nay) và mong muốn đợi cổ phần trong công ty để đổi lấy khoản chi tiêu của họ.

Mặc dù những vòng tài trợ hạt giống không giống nhau rất những về khoản vốn chúng tạo ra cho một doanh nghiệp mới, ko có gì quá lạ lẫm khi các vòng này tạo thành các khoản tài trợ từ 10.000 cho 2 triệu USD mang đến một doanh nghiệp khởi nghiệp. Đối với một số công ty khởi nghiệp, một vòng tài trợ hạt tương đương là đầy đủ để những người dân sáng lập cảm xúc cần để lấy công ty của họ đến lên thành công; những doanh nghiệp này rất có thể không lúc nào tham gia vào vòng gọi vốn Series A. Hầu hết các doanh nghiệp huy đụng vốn tài trợ hạt kiểu như được định giá trong vòng từ 3 cho 6 triệu USD.

Vòng tài trợ Series A

 Khi một doanh nghiệp lớn đã phát triển hồ sơ theo dõi và quan sát (cơ sở người dùng được thiết lập, số liệu lợi nhuận nhất tiệm hoặc một vài chỉ báo năng suất chính khác), công ty đó hoàn toàn có thể chọn tài trợ Series A để buổi tối ưu hóa hơn thế nữa cơ sở người tiêu dùng và dịch vụ thành phầm của mình. Rất có thể có thời cơ để mở rộng quy mô thành phầm trên các thị phần khác nhau.

Trong vòng này, điều quan trọng đặc biệt là phải có kế hoạch cách tân và phát triển một tế bào hình sale tạo ra lợi nhuận lâu dài. Thông thường, các công ty khởi nghiệp hạt giống gồm có ý tưởng tuyệt đối tạo ra một lượng đáng kể người tiêu dùng nhiệt tình, nhưng doanh nghiệp không biết phương pháp biến kinh doanh thành lợi nhuận như thế nào. Thông thường, những vòng Series A huy động được khoảng 2 đến 15 triệu USD, tuy nhiên, số lượng này đã tăng thêm trung bình bởi định giá của ngành công nghệ cao, hay còn gọi là các Kỳ Lân. Vốn Series A trung bình tính mang lại năm 2020 là 15,6 triệu USD.

 Trong tài trợ Series A, những nhà đầu tư không chỉ tìm kiếm những ý tưởng phát minh tuyệt vời. Thay vào đó, họ tìm tìm những doanh nghiệp có ý tưởng tuyệt vời cũng như chiến lược mạnh bạo để biến ý tưởng đó thành một các bước kinh doanh thành công, hái ra tiền. Vì nguyên nhân này, những công ty trải qua các vòng tài trợ Series A thường được định giá lên đến mức 23 triệu USD.

Xem thêm: Paparazzi Là Gì? Nghề Paparazzi Có Nguy Hiểm Không? ? Paparazzi Là Gì

 Các nhà đầu tư tham gia vào vòng Series A mang lại từ những công ty đầu tư mạo hiểm truyền thống lâu đời hơn. Những công ty đầu tư mạo hiểm lừng danh tham gia sản trợ Series A bao gồm Sequoia Capital, Benchmark Capital, Greylock và Accel Partners.

Ở tiến trình này, những nhà đầu tư cũng hay tham gia vào một trong những quy trình mang tính chính trị hơn. Việc một vài công ty chi tiêu mạo hiểm dẫn đầu nhóm là vấn đề bình thường. Bên trên thực tế, một nhà chi tiêu duy nhất rất có thể đóng vai trò như một “mỏ neo”. Lúc 1 công ty đã chiếm lĩnh nhà đầu tư chi tiêu đầu tiên, thì vấn đề thu hút thêm những nhà chi tiêu cũng thuận tiện hơn. Các nhà đầu tư thiên thần cũng đầu tư chi tiêu vào tiến trình này, nhưng mà họ có xu thế ít tác động hơn trong khoảng tài trợ này so với quy trình tài trợ hạt giống.

Các công ty ngày càng có xu hướng sử dụng vẻ ngoài huy hễ vốn từ xã hội bằng cổ phần (equity crowdfunding) để sinh sản vốn với vai trò là một trong những phần của vòng tài trợ Series A. Một phần lý vị của vấn đề này là thực tiễn là các công ty, trong cả những công ty đã giành được tài trợ vốn hạt giống thành công, cũng có thể có xu phía không giành được thêm được sự quan lại tâm của những nhà đầu tư.

Thật vậy, chưa đến một nửa số công ty được nhận tài trợ phân tử giống cũng sẽ tiếp tục call vốn sinh sống vòng Series A.

Tài trợ vòng Series B

Các vòng Series B đều nhằm mục tiêu mục đích chuyển doanh nghiệp lên một khoảng cao mới, thừa qua quá trình phát triển. Những nhà đầu tư giúp những công ty khởi nghiệp đạt được điều đó bằng phương pháp mở rộng phạm vi thị trường. Các công ty đã làm qua các vòng tài trợ phân tử giống với Series A đã cải tiến và phát triển cơ sở người dùng đáng đề cập và chứng minh cho những nhà đầu tư chi tiêu thấy rằng bọn họ đã sẵn sàng cho thành công ở quy mô béo hơn. Nguồn chi phí Series B được sử dụng để cách tân và phát triển công ty để hoàn toàn có thể đáp ứng những mức nhu yếu này.

 Việc xây dừng một sản phẩm thắng lợi và trở nên tân tiến đội ngũ yên cầu phải đã đạt được những chức năng chất lượng. Tăng tốc phát triển gớm doanh, buôn bán hàng, quảng cáo, công nghệ, cung cấp và nhân viên cấp dưới làm tiêu hao một công ty một lượng ngân sách. Khoản vốn ước tính mức độ vừa phải được huy động trong một vòng Series B là khoảng tầm 33 triệu USD. Các công ty trải qua vòng tài trợ Series B đã có được thành lập xuất sắc và câu hỏi định giá của những công ty này còn có xu hướng phản ánh điều đó; đa số các công ty Vòng B có định giá chỉ từ khoảng 30 đến 60 triệu USD, với khoảng trung bình là 58 triệu USD.

Series B dường như giống cùng với Series A về quy trình và những người dân tham gia chính. Vòng B thường xuyên được dẫn dắt do nhiều nhân vật hệt như vòng trước đó, bao gồm 1 nhà chi tiêu chủ chốt thiết yếu giúp thu hút những nhà chi tiêu khác. Sự khác biệt của Series B là tất cả thêm một làn sóng mới các công ty chi tiêu mạo hiểm không giống chuyên đầu tư chi tiêu vào giai đoạn sau.

Vòng Series C

Các công ty lớn lọt vào những vòng call vốn Series C đã tương đối thành công. Những công ty này tìm kiếm kiếm thêm mối cung cấp vốn sẽ giúp đỡ họ trở nên tân tiến các sản phẩm mới, không ngừng mở rộng sang các thị phần mới, hoặc thậm chí mua lại những công ty khác. Trong số vòng Series C, các nhà chi tiêu bơm vốn vào phần thu lợi nhuận các doanh nghiệp thành công, với cố gắng nhận lại hơn những lần số chi phí đó. Tài trợ Series C tập trung vào việc không ngừng mở rộng quy mô công ty, phát triển nhanh nhất và thành công nhất gồm thể. Biện pháp khả thi để không ngừng mở rộng quy tế bào một công ty có thể là mua lại một công ty khác. Hãy tưởng tượng một công ty khởi nghiệp trả định triệu tập vào việc tạo nên các thành phầm thay thế bỏ thịt theo lớp dành cho tất cả những người ăn chay. Nếu công ty này đạt tới mức vòng tài trợ Series C, nó có lẽ rằng đã có được thành công chưa từng có khi chào bán sản phẩm của chính bản thân mình tại Mỹ. Doanh nghiệp đó rất có thể đã đạt được phương châm xuyên đại dương. Nhờ việc tự tin từ bỏ việc phân tích thị trường và lập kế hoạch kinh doanh, các nhà chi tiêu tin tưởng một cách phù hợp rằng việc marketing này sẽ hoạt động tốt sinh hoạt Châu Âu.

Có thể startup không ăn mặn này đang có kẻ địch đang chiếm thị phần lớn. Đối thủ đối đầu cũng có một lợi thế tuyên chiến đối đầu và cạnh tranh mà công ty khởi nghiệp rất có thể hưởng lợi trường đoản cú đó.

Các nhà đầu tư và bạn sáng lập rất nhiều tin rằng câu hỏi sáp nhập sẽ là một mối quan lại hệ hợp tác đồng tâm. Vào trường thích hợp này, nguồn vốn Series C hoàn toàn có thể được sử dụng để sở hữ một doanh nghiệp khác.

Khi vận động ít rủi ro khủng hoảng hơn, những nhà đầu tư tham gia hơn. Trong khoảng Series C, những nhóm như quỹ chống hộ, ngân hàng đầu tư, công ty cổ phần tư nhân và các nhóm thị phần thứ cấp cho lớn đi kèm theo với mô hình nhà đầu tư được đề cập ở trên.

Lý vị là doanh nghiệp đã minh chứng mình gồm một tế bào hình marketing thành công; những nhà đầu tư chi tiêu mới này hợp tác ký kết với kỳ vọng đầu tư một số tiền đáng kể vào những công ty vốn đã phát triển mạnh như một phương tiện đi lại giúp đảm bảo an toàn vị trí chỉ huy doanh nghiệp của thiết yếu họ.

Thông hay nhất, một doanh nghiệp sẽ xong huy cồn vốn cổ phần phía bên ngoài của bản thân với Vòng Series C. Tuy nhiên, một số công ty cũng có thể tiếp tục với những vòng gọi vốn Series D và thậm chí còn là Series E. Tuy nhiên, những công ty đạt được khoản tài trợ lên tới mức hàng trăm triệu đô la trải qua các vòng Series C thường được sẵn sàng để tiếp tục phát triển trên bài bản toàn cầu. Các công ty trong số này sử dụng nguồn ngân sách Series C nhằm giúp nâng cấp giá trị của họ trước khi IPO. Tại thời gian này, các công ty thường xuyên được định giá trong khoảng 118 triệu USD, tuy nhiên một số công ty tới Vòng tài trợ Series C hoàn toàn có thể có nút định giá bán đắt hơn nhiều. Các công ty tham gia vào Vòng gọi vốn Series C phải bao gồm cơ sở quý khách vững chắc, nguồn lệch giá và lịch sử hào hùng tăng trưởng đang được hội chứng minh.

Các công ty thường xuyên vòng tài trợ Series D có xu thế làm như vậy chính vì họ vẫn tìm kiếm hễ lực cuối cùng trước khi IPO hoặc, có thể là bởi vì họ chưa có được các kim chỉ nam mà bọn họ đã đưa ra trong quy trình gọi vốn vòng Series C.

 Kết luận

Hiểu được sự biệt lập giữa những vòng kêu gọi vốn này để giúp bạn đọc về khởi nghiệp và review triển vọng kinh doanh.

Các vòng tài trợ không giống nhau hoạt động về cơ bản giống nhau; những nhà chi tiêu cung cấp tiền mặt để đổi lại cp trong doanh nghiệp. Giữa những vòng, những nhà chi tiêu thường đưa ra những yêu ước hơi không giống nhau so với công ty khởi nghiệp.

Xem thêm: Đào Bitcoin Là Gì? Các Trang Đào Bitcoin Miễn Phí (2022) Cách Đào Bitcoin Miễn Phí (2022)

Hồ sơ của mỗi công ty khác nhau trong từng ngôi trường hợp điển hình nhưng nhìn toàn diện thường tất cả mức độ khủng hoảng và cứng cáp khác nhau sống mỗi tiến trình tài trợ. Tuy nhiên, những nhà đầu tư hạt giống như và các nhà chi tiêu Series A, B với C hầu hết giúp ý tưởng trở thành hiện thực. Tài trợ theo chuỗi cho phép các nhà chi tiêu hỗ trợ những doanh nhân với số vốn thích hợp để triển khai ước mơ của họ, và cùng để đạt được lợi nhuận khi startup được IPO./.