CASH CONVERSION CYCLE LÀ GÌ

Vòng cù tiền phương diện (cash conversion cycle – CCC) là một chỉ số quan trọng, đặc biệt là cho các công ty có giá trị hàng tồn kho và thông tin tài khoản phải thu, cần trả bự (thường là các công ty thương mại), do nó review sự tác dụng trong quản lý vốn lưu hễ của công ty.

Bạn đang xem: Cash conversion cycle là gì

Cách ghi ghi nhớ về có mang và cách làm của vòng xoay tiền mặt là rất đơn giản nếu các ông vẽ được một timeline xung quanh các nghiệp vụ về hàng tồn kho và mua – cung cấp hàng.

Ở đây, bao gồm 4 sự kiện chính rất cần phải quan tâm:

Ngày ông mua sắm và chọn lựa về, họ giả sử rằng đây là mua trả sau – có nghĩa là mua mặt hàng trước cùng trả tiền vào một trong những ngày khác sau. Nghiệp vụ này làm cho tăng thông tin tài khoản phải trả (account payables)Ngày ông thực sự giao dịch thanh toán cho món mặt hàng tồn kho sẽ mua. Khoản này đã được thu hồi lại khi ông bán được món sản phẩm tồn kho cho người khác.Ngày ông phân phối món hàng tồn kho đó. Chúng ta vẫn thường xuyên giả sử rằng đó là bán trả sau – chào bán trước và nhận tiền vào trong 1 ngày sau đó. Nhiệm vụ này có tác dụng tăng thông tin tài khoản phải thu (account receivables).Cuối thuộc là ngày ông nhận được tiền tự món hàng sẽ bán. Tiền sẽ tiến hành chuyển từ quý khách hàng của ông.

Vòng quay tiền mặt là thời gian trung bình giữa sự kiện 2 với sự khiếu nại 4, tốt là thời hạn tính từ lúc ông cần móc ví ra trả tiền cho nhà cung cấp hàng cho tới khi người tiêu dùng của ông móc ví ra trả tiền cho ông.

Xem thêm: " Tropical Climate Là Gì - Nghĩa Của Từ Tropical Climate Trong Tiếng Việt

Ở đây, tôi sẽ thực hiện những tự viết tắt sau:

DOP: Number of Days Of Payables (số ngày khoản buộc phải trả)DOI: Number of Days Of Inventory on hand (số ngày nắm giữ hàng tồn kho)DOR: Number of Days of Receivables (số ngày khoản cần trả)CCC: Cash Conversion Cycle (vòng xoay tiền mặt)

với:

DOP = Khoản đề nghị trả trung bình năm × 365 ÷ Chi tổn phí giá vốnDOI = mặt hàng tồn kho trung bình năm × 365 ÷ giá thành giá vốnDOR = Khoản buộc phải thu trung bình năm × 365 ÷ Bán trả sau

Đây là lấy ví dụ về timeline cho phần lớn sự kiện này:

Từ timeline ở trên, hoàn toàn có thể thấy:

$$ eginalignDOP + CCC &= DOI + DOR\ \ CCC &= DOI + DOR – DOP endalign $$

Ví dụ minh họa:

	Apple	Gucci
Doanh thu (Rev.)	164,687	26,405
Giá vốn (CoGS)	95,668	15,738
Phải thu vừa phải năm (Avg. AR)	10,264	353
Hàng tồn kho trung bình năm (Avg. Inv)	1,346	4,937
Phải trả vừa phải năm (Avg. AP)	22,309	2,656
DOR (= Avg. AR × 365 ÷ Rev)	22.75	4.88
DOI (= Avg. Inv × 365 ÷ CoGS)	5.13	114.39
DOP (= Avg. AP × 365 ÷ CoGS)	85.12	61.61
CCC = DOI + DOR – DOP	-57.24	57.78

Quá khủng! táo bị cắn có vòng xoay tiền mặt là âm 57 ngày. Điều đó đồng nghĩa với bài toán họ được người sử dụng thanh toán 2 tháng trước lúc họ cần trả tiền mang đến nhà cung cấp, có nghĩa là Apple không cần thực hiện vốn lưu động cơ mà còn rất có thể tạo ra lợi nhuận tài chủ yếu nhờ “chiếm dụng” được vốn giữ động của phòng cung cấp.

Trong lấy ví dụ như trên, cả táo bị cắn và Gucci đều phải hơn 2 tháng để thanh toán những khoản cần trả mang lại nhà cung cấp. Tuy nhiên, Gucci được khách hàng thanh toán rất nhanh – trung bình chỉ khoảng 5 ngày, nguyên nhân là vì khách hàng của họ thường trả bởi tiền mặt hoặc thẻ tín dụng thanh toán Visa/Mastercard ngay tại quầy. Điều khác biệt ở đây là làm chủ hàng tồn kho. Hàng hóa nằm ở trong kho của Gucci khá thọ – trung bình gần 4 tháng. Trong những khi đó, hàng tồn kho của Apple gần như được con quay vòng liên tục. Họ sở hữu hàng tồn kho trong mức độ vừa phải chỉ 5 ngày. Dĩ nhiên, bản chất hoạt động kinh doanh của Gucci và hãng apple là khôn xiết khác nhau, vì thế hơi khập khiễng khi đối chiếu một công ty sản xuất với công ty bán lẻ tiêu dùng. Tuy vậy, chỉ số vòng quay tiền khía cạnh âm là điều không tất cả gì để phàn nàn.

Xem thêm: Hướng Dẫn Cách Tính Lời Lỗ Forex Hiệu Quả Nhất Cho Nhà Đầu Tư

Vòng quay tiền mặt bổ ích nhất trong việc tiến hành phân tích những công ty trong cùng một ngành nghề. Chú ý chung, vòng quay tiền mặt ngắn lại hơn là tốt hơn, vì chưng nó thể hiện rằng công ty có khả năng bán sản phẩm tồn kho và thu hồi tiền khía cạnh từ khách hàng càng nhanh càng tốt, trong những khi đó thanh toán cho những nhà hỗ trợ càng lờ lững càng tốt. Việc rút ngắn vòng xoay tiền mặt hoàn toàn có thể thực hiện tại qua bài toán rút ngắn thời hạn thu hồi công nợ (giảm DOR), khẩn trương đưa nguyên vật liệu vào dây chuyền sản xuất sản xuất (giảm DOI), hay đàm phán với những nhà cung ứng để kéo dài thời hạn công nợ (tăng DOP).