High frequency là gì

  -  

Cùng với sự cải cách và phát triển của technology laptop vào thời gian cuối thế kỉ XX, quy trình giao dịch thanh toán bên trên Thị trường tài chính vẫn biến đổi đáng chú ý cùng với Tỷ Lệ năng lượng điện tử hóa, tự động hóa ngày càng tốt. Trong số đó, thanh toán giao dịch gia tốc cao (thanh toán HFT – High Frequency Trading) là 1 trong trong những các loại giao dịch thanh toán auto đã tiếp tục tăng trưởng hết sức nkhô giòn và trở nên tân tiến nhỏng một xu hướng mới của nền tài chủ yếu hiện đại.

Bạn đang xem: High frequency là gì


High Frequency Trading là gì?

High Frequency Trading (HFT) tức là thanh toán giao dịch tần suất cao, được đọc là 1 trong những bề ngoài giao dịch thanh toán (trade) trên quy mô béo mà lại chỉ vào thời hạn khôn cùng nlắp (khoảng 1 phần ngàn giây) dựa vào thực hiện đa số chương trình laptop chuyên sử dụng. Để có tác dụng được điều này, những lịch trình laptop đang đề xuất thực hiện đều thuật toán hết sức phức hợp để phân tích những sự việc tương quan. Trong cách làm thanh toán giao dịch này, đông đảo công ty chi tiêu tay nghề cao, có không ít kiến thức, thao tác làm việc nhanh khô và thông thuộc công nghệ sẽ chiếm ưu nạm hơn.

*

Sự phát triển của HFT

trao đổi HFT được áp dụng sớm nhất vào khoảng thời gian 1999 tại Mỹ sau khi Ủy ban Chứng khân oán với giao hoán Chứng khoán thù của Mỹ (SEC – The United America Securities and Exchange) thừa nhận cùng cho phép vận dụng giao dịch thanh toán năng lượng điện tử năm 1998 (Khi hệ thống Mạng liên kết năng lượng điện tử ECN – Electronic Communication Network ra đời).

Quá trình trở nên tân tiến của thanh toán HFT bên trên nhân loại có thể được chia thành 2 giai đoạn:

(i) Giai đoạn trước sự việc khiếu nại “Vụ vỡ lẽ chớp nhoáng” (tốt nói một cách khác là Flash Crash) năm 2010 tại Mỹ: trao đổi HFT được ủng hộ và cải tiến và phát triển mạnh bạo bên trên cả hai phía của Đại Tây Dương. Tại Mỹ, giao dịch thanh toán HFT bước đầu nhanh nhất có thể, năm 2005 đã đoạt 20% giao dịch cổ phiếu toàn Thị phần, tạo thêm nấc đỉnh điểm là 60% năm 2009. Tại châu Âu, tỷ trọng thanh toán giao dịch HFT so với thanh toán cổ phiếu toàn thị trường từ con số 0% năm 2005 lên khoảng chừng 40% năm 2010. Trong quy trình tiến độ này, các luật thống trị đối với giao dịch thanh toán HFT rất khoan thai, các đơn vị hội chứng khoán thù, tổ chức tài thiết yếu tự do tuyên chiến đối đầu trong việc thực hiện các thanh toán HFT vào vận động chi tiêu với hỗ trợ hình thức dịch vụ của chính bản thân mình.

(ii) Giai đoạn Tính từ lúc sau sự kiện Flash Crash: các thanh toán HFT tất cả phần lắng dịu cùng bước đầu giảm dần. Đến năm 2014, tỷ trọng giao dịch HFT giảm xuống còn 35% tại châu Âu cùng một nửa tại Mỹ. Tại Khu Vực châu Á – Tỉnh Thái Bình Dương, giao dịch HFT cải tiến và phát triển sau, trong tầm 10 – 15 năm gần đây với tỷ trọng từ tốn chỉ đạt ngưỡng khoảng tầm 12% tổng mức vốn thanh toán cổ phiếu, xung quanh Nhật Bản và Úc. Thị phần triệu chứng khoán thù (TTCK) khoanh vùng này kha khá phân tán hơn đối với Mỹ và châu Âu. Việc ứng dụng thanh toán HFT giữa các Thị Phần cũng có thể có khoảng cách kha khá béo. Một số nguim nhân được lý giải mang lại Việc giảm tỷ trọng giao dịch thanh toán HFT bao gồm:

Hệ thống cơ chế có xu hướng bình an cùng tinh giảm dần dần với các thanh toán giao dịch HFT.Lợi nhuận nhận được từ bỏ thanh toán HFT sút vị chi phí đầu tư hạ tầng cho HFT cao hơn với sự tuyên chiến đối đầu và cạnh tranh quyết liệt giữa các member tmê man gia Thị phần.Ngày càng có khá nhiều hệ thống thanh toán giao dịch khớp lệnh thẳng giữa người tiêu dùng cùng fan bán đi với nhau nhưng không buộc phải khớp lệnh qua sngơi nghỉ giao dịch thanh toán bệnh khoán thù.

Sự phát triển của thanh toán giao dịch HFT lại gắn với sự kiện Flash Crash bởi vì trước với sau sự kiện này, quan điểm cùng chính sách làm chủ so với giao dịch thanh toán HFT sẽ bao gồm chuyển đổi đáng chú ý, từ bỏ kia ảnh hưởng tác động đến sự cải tiến và phát triển của giao dịch thanh toán HFT trên những nước bự cũng như bên trên toàn nhân loại. Vậy điều gì sẽ xẩy ra vào sự kiện Flash Crash này?

Tuy nhiên, Thị phần ngay tiếp đến đã hồi sinh một giải pháp “kỳ diệu” (trong tầm trăng tròn phút) khiến cho đơn vị đầu tư chi tiêu cũng tương tự ban ngành quản lý (CQQL) hết sức bất ngờ. Trong một báo cáo phổ biến được ra mắt vào tháng 9/20102, SEC và Ủy ban thanh toán giao dịch sản phẩm & hàng hóa sau này (CFTC) đang “đổ lỗi” cho một giao dịch thuật tân oán trị giá bán 4,1 tỷ USD được triển khai vày một quỹ cứu giúp có tên là Waddell và Reed Financial Inc tất cả trụ sở tại Kansas Lúc thực hiện bán 75.000 hòa hợp đồng E-Mini S&P500. Lệnh bán này được kích hoạt theo thuật toán thanh toán Khi biến động trên Thị trường đạt gần như tiêu chuẩn một mực. Các công ty thanh toán giao dịch HFT vẫn cài đa số hợp đồng này và tức thì mau lẹ phân phối tức thì bên trên Thị trường, chỉ giữ vị cầm trong một khoảng thời hạn nđính thêm. Báo cáo đang công bố áp lực nặng nề chào bán của các cửa hàng thanh toán giao dịch HFT cũng giống như những đối tượng người tiêu dùng không giống đã khiến cho giá của đúng theo đồng phái sinc E-Mini S&P. giảm 3% chỉ trong vòng 4 phút ít. Trong thời gian này, số đông bên đầu cơ siêng kiếm tìm kiếm ROI tự chênh doanh thu giữa các Thị phần khác nhau cũng thực hiện sở hữu E-Mini S&P.. 500 bên cạnh đó phân phối cân nặng tương xứng bên trên thị phần cổ phiếu, dẫn mang lại giá bán của các chứng từ quỹ ETF mô phỏng chỉ số này cũng bớt tương ứng là 3%. Chỉ trong 14 giây cuối trước lúc Thị trường hồi phục, giao dịch thanh toán của các cửa hàng HFT chiếm phần tỷ trọng 49% tổng khối lượng thanh toán.

Ngoài ra, vào tháng 4/2015, chính quyền Mỹ đã xác nhận kết tội một giao dịch thanh toán viên có tên là Navinder Singh Sarao quốc tịch Anh vì đã thực hiện một thuật tân oán nhằm bán ra hàng ngàn hợp đồng tương lai (HĐTL) E-mini S&P500 cùng với tổng mức lên đến 200 triệu USD (chiếm 20% – 29% tổng vốn những lệnh bán ra trong khi đó) nhằm mục tiêu phương châm đẩy giá xuống, sau đó đang hủy bỏ lệnh buôn bán để mua vào cùng với chi phí thấp hơn Thị trường. Báo cáo khảo sát cho biết, trong thời gian ngày xẩy ra Flash Crash, Sarao đã tìm kiếm được ngay sát 9 triệu USD từ các việc thanh toán HĐTL E-Mini S&P500.

Sau sự khiếu nại bên trên, Hội nghị Thượng đỉnh các nước Gđôi mươi trên Seoul (Hàn Quốc) vẫn kêu gọi những nhà quản lý cấp đất nước và khoanh vùng “bắt buộc giảm tđọc khủng hoảng rủi ro gây ra mang đến hệ thống tài chủ yếu bởi vì sự cải tiến và phát triển của hệ thống công nghệ tiên tiến và phát triển nhất” và Tổ chức Quốc tế các Ủy ban Chứng khân oán (IOSCO – International Organization of Securities Commissions) đã và đang chào làng Báo cáo các khuyến nghị về phương pháp kiểm soát các rủi ro khủng hoảng new, bao gồm đánh giá trước với đo lường và tính toán thời gian thực của các thanh toán thuật toán thù.

*

Lợi ích của hình thức giao dịch HFT

HFT được review cao vì chưng tính thanh khô khoản ưu việt. Vì vậy, những tổ chức tuyệt doanh nghiệp lớn béo thường xuyên áp dụng nó nhỏng một cách tiến hành để làm tăng giá trị tkhô cứng khoản mang đến Thị Trường. Ssinh sống dĩ như thế vị HFT tận dụng buổi tối đa sức khỏe của thuật tân oán bên trên các ứng dụng để triển khai nkhô nóng duy nhất thanh toán giao dịch với thu ROI. Trong khi, thanh toán giao dịch tần suất cao còn đem đến đến Thị Phần mọi ích lợi sau:

Giúp bình ổn thị phần lúc cần thiết, đảm bảo Thị Phần tách ngoài số đông biến động mập.Giúp đơn vị đầu tư tách ngoài các thiệt hại phệ.tận dụng lợi thế tối nhiều được sự chênh lệch giá cùng thu lời.

Xem thêm: Xét Nghiệm Torch Là Gì ? Nghĩa Của Từ Torch Trong Tiếng Việt

Hạn chế của bề ngoài giao dịch thanh toán HFT

Bên cạnh gần như công dụng thiết thực, thanh toán giao dịch tần suất cao cũng luôn tồn tại một trong những hạn chế sau:

Do số lượng thanh toán Khủng với vận tốc nkhô cứng buộc phải hoàn toàn có thể gây nên hầu hết ảnh hưởng lớn cho thị trường.Do sử dụng những chương trình máy tính xách tay cùng với những thuật toán thù phức tạp phải ko còn tồn tại sự tham mê gia của mặt môi giới.Các công ty hoàn toàn có thể chế tạo ra thông tin tài khoản ảo để thu lợi và tinh giảm các giao dịch thực thụ.

HFT phù hợp cùng với phần nhiều ai?

Bản hóa học của giao dịch thanh toán tần suất cao là phụ thuộc vào vấn đề sử dụng các thuật tân oán phức hợp của các ứng dụng siêng biệt. Vì vậy, phương thức trade này chỉ phù hợp với những nhà đầu tư chi tiêu bao gồm kỹ năng về mặt công nghệ và nghệ thuật. Bên cạnh đó, mọi công ty đầu tư chi tiêu đề xuất máy cho bạn một nền tảng kiến thức và kỹ năng bền vững về tài bao gồm thì mới có thời cơ thu lời nhiều hơn thế.

Nhưng lưu ý quan trọng Khi giao dịch thanh toán HFT

Biết phương pháp thu thập với xử trí lên tiếng vẫn mang về hiệu quả

Đây rõ ràng là sự việc không cần phải do dự bởi vì Khi bên đầu tư biết cách tích lũy cùng cách xử trí thông báo thì sẽ có không ít thời cơ kiếm lời cũng giống như tinh giảm các khủng hoảng rủi ro ko xứng đáng tất cả. Trên thực tiễn rất nhiều công ty lớn béo sẽ thực hiện cách tiến hành giao dịch tần suất cao nhằm chế tạo lập Thị Trường theo mong muốn của họ. Các thanh toán giao dịch này được thực hiện với con số Khủng với tốc độ nhanh. Do đó, công ty đầu tư chi tiêu nếu biết đuổi bắt kịp đọc tin với chỉ dẫn đưa ra quyết định nhanh hao thì thời cơ kiếm lời vẫn rất cao.

Tốc độ đưa ra quyết định thành công

Thật không thật lúc khẳng định rằng tốc độ đó là nguyên tố ra quyết định tới sự thành công của giao dịch thanh toán tần suất cao. Ssinh sống dĩ như thế bởi vì các giao dịch thanh toán tần suất cao thường thực hiện với con số lớn cùng vào một tích tắc thời hạn. Vì vậy, cho dù chỉ gồm sự chênh lợi nhuận nhỏ tuổi tuy vậy với con số thanh toán phệ cũng giúp công ty chi tiêu thu về khoản lời to. Trong một vài ba trường phù hợp, nếu bạn chỉ dẫn ra quyết định chỉ chậm một giây thôi thì có thể sẽ thiếu tính cơ hội thu lời.

tận dụng tối nhiều sự chênh lệch giá

Trong giao dịch tần suất cao, sự chênh lợi nhuận hoàn toàn có thể chỉ diễn ra vào một phần nhỏ của giây. Vì vậy, các nhà chi tiêu buộc phải tận dụng sự so với của những thuật toán thù phức hợp với ứng dụng chuyên biệt để đánh giá Thị phần, kế tiếp chỉ dẫn quyết định. Khi đó, chỉ cần bên đầu tư kiếm tìm thấy thời cơ chênh lợi nhuận với đặt lệnh với con số giao dịch thanh toán phệ là đang có thể thu được lợi.

Sử dụng hệ thống định con đường lệnh xuất sắc (SOR)

Hệ thống định đường lệnh tuyệt vời (Smart Order Routing – SOR) góp cho các đầu tư chi tiêu có chức năng truy cập và một dịp vào những nhóm tkhô hanh khoản khác nhau. Từ đó, nhà chi tiêu so sánh với xác minh vị trí đặt lệnh cực tốt. Bên cạnh đó, SOR rất có thể dự đân oán trước với giới thiệu mức chi phí cân xứng để triển khai giao dịch thành công. hơn nữa, SOR còn có tác dụng lựa chọn ĐK tốt nhất nhằm nhập lệnh cùng góp đơn vị đầu tư chi tiêu tối ưu ROI.

Cảnh giác với giao dịch trả nhằm mục đích điều hướng thị trường

Có một số ngôi trường vừa lòng áp dụng những thuật toán thù của cách tiến hành thanh toán giao dịch gia tốc cao nhằm tạo nên nhu cầu trả của thị phần nhằm điều phối những nhà đầu tư chi tiêu. Đơn giản nlỗi Việc một nhóm chức tốt nhà đầu tư chi tiêu như thế nào đó tạo ra một lệnh đặt download phệ phải sẽ tác động ảnh hưởng cho giá bán của thị trường. Lúc bấy giờ, để tận dụng tối đa sự biến đổi của thị phần, đơn vị đầu tư kì cục triển khai một lệnh cài đặt không giống. Tuy nhiên, ngay lập tức sau khi những đơn vị đầu tư chi tiêu ồ ạt triển khai thanh toán thì lệnh thiết lập trước kia bị bỏ bỏ khiến cho bọn họ ko trnghỉ ngơi tay kịp.

Dường như, triệu chứng thực hiện các giao dịch thanh toán cùng với con số phệ và tiếp tục bởi giao dịch gia tốc cao cũng gây nên tình trạng tắc nghẽn khối hệ thống. Hiện tượng này vẫn làm chậm rãi các thanh toán của kẻ địch. Tuy nhiên, điều quan trọng đặc biệt là chỉ trong một giây ùn tắc đó cũng có thể gây nên thiệt hại mập đến vô số công ty đầu tư chi tiêu này và mang lại nguồn lợi đẩy đà mang lại các công ty đầu tư không giống.

Xem thêm: Polyamide Là Gì ? Polyamide: Đặc Điểm Và Loại Vải

Kết luận

Vậy nên, họ vừa khám phá về HFT là gì và những ưu yếu điểm của chính nó. cũng có thể nói thủ tục giao dịch thanh toán này góp những công ty cùng đơn vị chi tiêu tiếp thu mối cung cấp lợi to con từ việc sử dụng các thuật toán thù so sánh phức tạp với công tác máy tính chuyên biệt. Tuy nhiên, đang thật trở ngại nhằm ứng dụng nếu khách hàng là đơn vị chi tiêu chưa xuất hiện bề dày kinh nghiệm tay nghề cũng tương tự kỹ năng.