LEVERAGE RATIO LÀ GÌ

  -  
► 2017(1) ► 2016(5) ► 2015(6) ► 2014(16) ► 2013(40) ► 2012(77) ► 2011(147) ► 2010(202) ▼ 2009(383) ▼ April(39) ► 2008(217)


Bạn đang xem: Leverage ratio là gì

*

*



Xem thêm: Một Số Thuật Ngữ Về Court Là Gì ? Nghĩa Của Từ Court Trong Tiếng Việt

*

*



Xem thêm: Cây Lá Lốt Có Tác Dụng Gì ? Công Dụng Chính Và Những Bài Thuốc Đặc Trị

Atom Leverage ratio (có người dịch là phần trăm đòn kích bẩy tài chính) là một trong chỉ số được nhắc tới hơi đôi khi nói về cường độ rủi ro của một bank hay như là một tổ chức triển khai tài bao gồm (và chắc rằng cả các doanh nghiệp thông thường khác). Tuy nhiên có mang này không tồn tại có mang ví dụ và bằng lòng. Với một công ty đầu tư chi tiêu cá thể nếu anh ta cài CP "on margin", ví dụ 10% là chi phí túi còn 90% là tiền vay thì leverage ratio là 10x. Với một bank quan niệm này không thống độc nhất vô nhị, có người dùng total assets/book equity, gồm người dùng total assets/tangible equity, có người lại dùng risk adjusted assets với hiệu chỉnh equity cùng với off-balance-sheet liabilities. Lý vày của các hiệu chỉnh này lúc tính leverage ratio là từng bank tuyệt tổ chức triển khai tài bao gồm bao gồm đặc thù riêng liên quan mang lại business của mình. lấy ví dụ như các market maker Khi họ vừa thiết lập vừa cung cấp một nhiều loại hội chứng khân oán thì notional book value hoàn toàn có thể sẽ rất to lớn, hoặc một bank chuyên thanh toán options có thể có off-balance-sheet liabilities rất lớn, thế nên có thể bao gồm leverage ratio cao. Đây là nguyên ổn nhân nhưng mà Falkenblog nhận định rằng so sánh leverage ratio của những financial institutions cùng nhau giống hệt như so sánh apple với organge, điều mà đa số người trong đó tất cả tôi vẫn thực hiện.

quý khách sẽ xem: Financial leverage ratio là gì, kèm công thức với giải thích)

Theo Falkenblog, các investment banks nlỗi Bear Stearns, Lehman Brothers có leverage ratio bên trên 30x nhìn trong suốt thập kỷ 90 trở lại đây (tính theo assets/book equity). Như vậy khác với lập luận của Rober Solow cùng không ít tín đồ cho rằng leverage ratio đã tăng mạnh vào vài ba thập kỷ qua (tôi cũng lập luận như vậy vào một số trong những entries trước đây). Thực ra Falkenblog đã bỏ qua sự bùng nổ của derivatives, securitization và structured finance products vào thời hạn gần đây, là bí quyết thông dụng nhưng các investment banks thực hiện để đưa liabilites ra phía bên ngoài balance sheets. Thêm vào đó sau khi tạo ra các CDO, investment banks thường xuyên lưu lại phần khủng hoảng độc nhất vô nhị ("equity") cho nên vì thế dù leverage ratio không tăng mà lại khủng hoảng thực tế đã tăng hơn trước đây. bởi thế cho dù Bear Stearns cũng đều có leverage 30x cách đây hai mươi năm y hệt như xác suất leverage 30x trước lúc Bear sụp đổ, chân thành và ý nghĩa của hai số lượng 30x này không giống nhau rất nhiều. Có lẽ chủ yếu Falkenblog sẽ so sánh táo cùng với orange vào ngôi trường phù hợp này.Bài học tập đúc kết là với những tổ chức tài bao gồm marketing những sản phẩm phức tạp, nhìn vào leverage ratio tính bằng total assets/book equity sẽ tương đối misleading. đa phần lúc một công ty có leverage 30x (ví dụ market makers) vẫn rất có thể ít rủi ro hơn các một công ty có leverage chỉ 10x (hedge fund). Cho nên tôi cỗ vũ regulation theo hướng chia tách những chuyển động không giống nhau của những tổ chức triển khai tài thiết yếu phệ thành những cửa hàng nhỏ cùng giám sát và đo lường khủng hoảng rủi ro mang đến từng một số loại business khác nhau cùng với các chỉ số khác nhau. Do kia tôi hoan nghênh Việc NHNN vẫn dự thảo hình thức thống trị khối hệ thống bank theo hướng này.Update: Gần đây mở ra một số ETF leverage hộ mang lại clients, tức thị clients ETF đó track một index cùng với Nx volatility, N hoàn toàn có thể là 2, 3 lần. Hình như một trong những ETF mang đến tract inverse return của một index, coi như một vẻ ngoài giúp retail investors rất có thể short sell index. Đây là 1 paper về những thành phầm này. Nếu một investor cài đặt share/unit của một leveraged ETF thì không rõ leverage của investor đó sẽ tiến hành tính ra làm sao.